All posts by Thomas Nygaard Madsen

Kinesisk forbud rammer Bitcoin – kursen styrtdykker

Bitcoin-kursen tager i dag en gedigen tur nedad, og forklaringen skal findes i Kina.

Her har myndighederne nemlig forbudt omvekslere af Bitcoin at modtage kinesisk valuta for Bitcoin.

Det skriver Financial Times.

Kina blandt de førende lande

Kina er blandt de førende lande inden for handlen med Bitcoin, og det er derfor et ekstra hårdt slag for valutaen, at myndighederne netop her sætter en stopper for handlen med Bitcoin.

Helt konkret går sagen ud på, at tredjepartsvirksomheder, der står for indbetalingen mellem forbrugeren og Bitcoin-børsen, ikke længere må indbetale penge til omvekslerne.

Sådan lyder forklaringen fra Bobby Lee, medstifter af verdens største Bitcoin-børs målt på handelsvolume, over for Financial Times.

Kursen falder kraftigt

Den dårlige nyhed står direkte til at aflæse i kursen. Den er de sidste 24 timer faldet omkring 25 pct.

Med til historien hører, at en stor del af faldet er sket inden for de seneste timer.

Bitcoin-kursen ligger i øjeblikket omkring 540 dollar.

“Bankerne må spørge, før de får et svar”

bitcoin-billede
Foto: PR

Dagens Bitcoin-advarsel fra Finanstilsynet får i første omgang ikke indflydelse på, hvordan landets banker skal håndtere den virtuelle valuta.

Sådan lyder meldingen fra Solveig Møller, fuldmægtig i Finanstilsynet.

“Ingen pengeinstitutter har endnu spurgt os om, hvordan de må håndtere Bitcoin. Indtil det sker, tager vi ikke stilling til det,” siger Solveig Møller.

Ingen at sammenligne med

Endnu har kun få banker på verdensplan taget Bitcoin til sig, og derfor er der ikke mange udenlandske erfaringer at trække på.

”Vi ved ikke, hvordan bankerne i så fald vil håndtere det, og derfor giver det ikke mening at tage stilling til noget, som vi ikke kender bankernes tanker bag,” fortæller Solveig Møller videre.

Den tyske bank Fidor Bank er bannerfører på Bitcoin-området. Her er Bitcoin en integreret del af bankens tilbud.

Bitcoin ikke underlagt regulering

Dagens meddelelse fra Finanstilsynet går på, at ren handel med Bitcoin ikke er underlagt regulering.

Hvordan bankerne er stillet, står således fortsat hen i det uvisse.

Det samlede banksystem har tidligere vist sig uvillige til at tale om Bitcoin. Det kan du læse i artiklen her.

Finanstilsynet: Bitcoin kan sammenlignes med glasperler

Finanstilsynet advarer i dag danskerne mod Bitcoin. Faktisk er Bitcoin slet ikke en valuta, hvis man spørger tilsynet.

“På nuværende tidspunkt anser Finanstilsynet bitcoins for at være en slags vare. Det kunne være det samme som glasperler,” siger Solveig Møller, fuldmægtig i Finanstilsynet.

Derfor omfatter den gældende finansielle regulering ikke Bitcoin.

Tilsynet laver konkret vurdering

Oven i det skriver Finanstilsynet i meddelelsen, at et konkret selskab har fået tilladelse til at omveksle bitcoins uden at være underlagt regulering.

Det betyder dog ikke, at der er frit spil for alle og enhver, der har lyst til at slå sig op på aktiviteter med Bitcoin.

“Det er i hvert enkelt tilfælde en konkret vurdering, som afhænger af de aktiviteter, som virksomheden udbyder. Men ren handel med Bitcoin, som det drejede sig om i det konkrete tilfælde, er ikke omfattet af nogen finansiel lovgivning,” siger Solveig Møller.

Regulering ikke utænkelig

Til gengæld vil andre slags selskaber være underlagt regulering.

“Hvis handelsplatformen i forbindelse med handlen med bitcoins gennemfører pengeoverførsler til tredjepart på foranledning af køber, kan der være tale om pengeoverførelsesvirksomhed,” siger Solveig Møller.

Det kan eksempelvis være en hjemmeside, der tilbyder brugere at handle med hinanden mod betaling i bitcoins, mens betalingen går gennem hjemmesiden. I det tilfælde vil Finanstilsynet altså muligvis tage affære.

Finanstilsynet advarer mod Bitcoin

Finanstilsynet udsender nu en advarsel mod Bitcoin og andre virtuelle valutaer. Det fremgår af en netop udsendt meddelelse.

Dermed lægger tilsynet sig i slipstrømmen af den europæiske banktilsynsmyndighed EBA, der for få dage siden kom med en lignende advarsel.

I meddelelsen henviser Finanstilsynet også til EBA’s argumenter. Meddelelsen kan læses her.

Værdien kan blive nul

Blandt argumenterne mod Bitcoin er, at valutaen i Finanstilsynets optik mangler sikkerhed på flere niveauer, ligesom den voldsomt svingende kurs udsætter Bitcoin-ejerne for, at værdien “i princippet” kan blive nul.

I samme ombæring tager Finanstilsynet også stilling til, hvordan Bitcoin skal reguleres.

“Finanstilsynet har vurderet, at virtuel valuta ikke er omfattet af den gældende finansielle regulering i Danmark,” står der i meddelelsen.

En virksomhed har fået tilladelse

Ikke desto mindre har Finanstilsynet været i dialog med mindst én virksomhed, der har fået lov til at omveksle Bitcoin til mere gængs valuta uden særskilt tilladelse.

“Finanstilsynet har således i et konkret tilfælde godkendt, at et selskab ikke skal have tilladelse for at kunne etablere sig her i landet med henblik på at drive virksomhed med veksling af reel valuta mod såkaldt virtuel valuta, herunder bl.a. bitcoin, og vice versa,” skriver Finanstilsynet.

Finanstilsynets meddelelse angår ikke kun Bitcoin, men også andre virtuelle valutaer som LiteCoin, ZeroCoin og Linden Dollars.

Hvem skal leve op til regulering af Bitcoin?

Flere parter, herunder bankernes brancheorganisation Finansrådet, efterlyser klare retningslinjer om Bitcoin fra offentlige myndigheders side.

Men det store spørgsmål er, hvem en eventuel regulering skal rettes mod.

Normalt står en udbyder bag betalingsmidler, og det er således oplagt at regulere udbyderen. Det kan som bekendt ikke lade sig gøre for Bitcoin.

Regulering af ukendte personer

Programmeringen bag Bitcoin er foruddefineret og som sådan ikke umiddelbart til at ændre. Oven i købet er personen eller personerne bag fortsat anonyme, og derfor kan de heller ikke blive genstand for fremtidig regulering.

Kilder i den danske finansverden, som vi har talt med, mener, at regulering af Bitcoin besværliggøres, fordi den ikke kan rettes mod en bestemt person eller virksomhed.

Det er med andre ord svært at regulere mennesker, som man ikke kender identiteten af.

Regulering rettet mod børser

I andre lande er en del af løsningen, at reguleringen er rettet mod de børser, der omveksler traditionel valuta til Bitcoin.

Hvordan modellen bliver i Danmark, er endnu uvist. Både SKAT og Finanstilsynet er imidlertid på vej med skrivelser om Bitcoin.

I landene omkring os er der mere klarhed. Både norske og svenske myndigheder har i større eller mindre omfang taget stilling til reguleringen af Bitcoin

Investeringsøkonom: Bitcoin er ikke som andre valutaer

Her på siden advarede Per Hansen, investeringsøkonom hos børsmægleren Nordnet, i går mod at se Bitcoin som et investeringsobjekt.

Andre valutaer er ganske vist genstand for investering og i nogle tilfælde spekulation, men situationen er en anden med Bitcoin, mener Per Hansen.

“Bag for eksempel dollarkursen kan man kigge på nogle parametre: Vokser den amerikanske økonomi mere eller mindre end andre landes, hvordan ser renteforskellene mellem dollar og euro ud?,” siger Per Hansen.

Spekulation i fremtidige stigninger

Men den analyse kan man ikke lave, når kommer til Bitcoin, mener investeringsøkonomen.

“Nogle køber, fordi nogle mener, at nogle andre mener, at nogle tredje kommer og køber til en højere pris. Det bærer ikke i sig selv noget aktiv,” siger Per Hansen.

Bitcoin-kursen oplever vældige udsving netop i disse dage. Mellem højeste og laveste kurs de sidste godt 24 timer er omkring 100 dollar.

Udvikling i retning af andre selskaber

Per Hansen kunne godt se en ide i at kommercialisere Bitcoin, så man kan købe andele i systemet, ligesom man kan med aktier i andre selskaber.

Så længe udviklingen ikke går i den retning, fraråder han, at man som investor sætter sine penge i Bitcoin.

“Jeg savner belæg for at sige, at Bitcoin skulle være så meget værd og for den sags skyld have potentiale til at blive mere værd med det, vi kender i dag,” siger Per Hansen.

Klumme: Hvorfor Bitcoin er langt mere end en investering

283498_10151049113141886_1638426157_n
Lars Holdgaard. Foto: PR

Klummen er skrevet af Lars Holdgaard, næstformand i Dansk Bitcoinforening.

I 2013 har prisen for en enkelt Bitcoin ændret sig fra omkring 13 dollar til kortvarigt at være over 1100 dollar. Det er en vanvittig stigning, og der er meget få lignende stigninger i verdenshistorien (hvis nogen?). Det gør, at alle snakker om Bitcoin som en investering. Folk køber Bitcoin, fordi de er blevet solgt drømmen: Køb Bitcoin i dag, og bliv millionær i morgen.

Udfordringen er bare, at hvis alle køber Bitcoin med det formål, så opbygger vi en boble, som før eller siden springer. Puf. Bitcoin væk.

Derfor er det meget vigtigt at huske, at Bitcoin er langt mere end en investering.

Hvad er Bitcoin så?

Bitcoin er et betalingssystem. Bitcoin er et opbevaringssystem. Bitcoin er et betalings API. Bitcoin er et kontraktsystem. Bitcoin er en bank til den tredje verden. Bitcoin er en tidsstempelsdatabase. Bitcoin er et escrow-system. Sandheden er: Bitcoin er mange ting, og ingen ved præcis, hvor Bitcoin ender.

Lige nu er det oplagt, at Bitcoin er et betalingssystem. Der kan overføres beløb til hele verden med lave gebyrer. Det er oplagt i betalingsløsninger, hvor Bitcoin i mange tilfælde ville kunne fungere langt bedre og billigere end de nuværende systemer såsom kreditkort. Personligt arbejder jeg i SAXO.com, og jeg kan afsløre, det er meget store beløb, som går til kreditkortudbydere i gebyrer. Hertil kommer store problemer med svindel.

Men lad os uddyde perspektivet en smule. Tænk på hele remittance-økonomien, altså penge, som sendes hjem til familier på tværs af landegrænser. Verdensbanken anslog, at remittance-økonomien var 514 milliarder dollar i 2013 (se link 1 nederst). Det er penge, som i dag sendes igennem tjenester som Western Union, PayPal og bankoverførsler. Det har ekstremt høje gebyrer, hvor der er mange tilfælde med gebyrer op imod 8-12 pct. Med Bitcoin ville der nærmest ingen gebyrer være.

Hvis man i dag skal lave overførsler igennem et softwaresystem, skal man uploade en tekstfil til banken, hvorefter banken laver overførslen. Det er ekstremt besværligt, og ikke alle virksomheder har adgang til denne type tjeneste. Og det er med sikkerhed ikke gratis i alle banker. Med Bitcoin har alle adgang til et nemt interface, hvor de kan programmere avancerede tjenester, som kan sende penge på tværs af systemer. Man kunne måske forestille sig et bogføringsprogram, som også agerer bank samtidig.

I langt de fleste lande er det under 50 pct. af befolkningen, som har adgang til en bank, og i flere lande er det under 10 pct. (se link 2 nederst). Det gør, at familier opbevarer en opsparing i hjemmet. Med Bitcoin får alle adgang til en bank – gratis.

Listen fortsætter. Jo mere man dykker ned i Bitcoin, jo mere forstår man, at Bitcoin er langt mere end et investeringsobjekt, men en ny teknologi med masser af muligheder.

Lige nu er Bitcoin tæt på ubrugeligt. Prøv at tage på en bar som The Jane i København og betal med Bitcoin. Det er besværligt, og jeg må desværre erkende, at jeg ender med kreditkort hver gang alligevel. Bitcoin er ubrugervenligt og ufleksibelt og mangler meget udvikling.

Men det er på vej

Virksomheder som BitPay, CoinBase og BlockChain.info presser brugervenligheden frem. De gør det nemt for Hr. og Fru Jensen at bruge Bitcoin. Når Bitcoin så først er nemt og brugervenligt, så åbner man først for Pandoras æske. Bitcoin har masser af utroligt spændende elementer i sig, som kommer til at ændre verden, et skridt af gangen.

Bitcoin er ikke kun en investering, det er penge 2.0.

1: http://www.thejakartapost.com/news/2013/04/29/ri-ranks-third-se-asia-remittance-list.html

2: http://www.gallup.com/poll/127901/few-sub-saharan-africa-money-bank.aspx

Finansrådet tager stilling til Bitcoin inden længe

20130425_193056
Foto: PR

Danske banker får snart råd og vejledning om Bitcoin fra deres brancheforening Finansrådet.

René Thomsen, kontorchef i Finansrådet, oplyser, at rådet inden længe begynder at vurdere Bitcoin.

Han forventer, at arbejdet vil være færdigt inden for de næste par måneder.

Udmeldinger lader vente på sig

Endnu mangler udmeldinger fra offentlige myndigheder som SKAT, Finanstilsynet og Nationalbanken, og disse udmeldinger kan få indflydelse på, hvor hurtigt Finansrådets arbejde kommer til at gå.

“Jeg ved ikke, om vi decideret venter på det. Men det er klart, at vi gerne vil se, hvordan de offentlige myndigheder forholder sig til det her,” siger René Thomsen.

SKAT har tidligere sagt, at en afklaring på området kommer inden nytår, ligesom Finanstilsynet har indikeret, at arbejdet med vurdering af Bitcoin skrider fremad.

Vil tage beslutninger til efterretning

“Hvis man teoretisk set forestiller sig, at Finanstilsynet gik ud og sagde, at det vil man ikke have, at danske banker handler med af den ene eller anden grund, så er det selvfølgelig noget, vi tager til efterretning,” siger René Thomsen.

Han understreger, at det er et tænkt eksempel, og at han ikke ved noget om, hvilke anbefalinger de offentlige myndigheder kommer med.

Tidligere har vi her på siden beskrevet, hvordan danske banker lukker munder, når talen falder på Bitcoin. Det kan du læse mere om i denne artikel.

JPMorgan på vej med Bitcoin-lignende betalingssystem

Den amerikanske bankkæmpe JPMorgan barsler med et betalingssystem, der minder om Bitcoin.

Det skriver Financial Times.

Banken har således ansøgt om et patent for et digitalt betalingssystem, der tilbyder anonyme overførsler via internettet.

Første patentansøgning fra 1999

Patentet kom ganske vist til verden tilbage i 1999, men det er nu blevet opdateret.

Blandt lighederne med Bitcoin kan nævnes, at pengene skal befinde sig i en virtuel tegnebog, og at transaktioner skal registreres i et centralt register.

I patentansøgningen skriver JPMorgan videre, at banken forudser en massiv stigning i handel på internettet, bl.a. fordi flere og flere enheder kan bruges til køb af varer online.

Store virksomheder på spil

Ansøgningen sigter ikke direkte efter at få Bitcoin ned med nakken, men beskriver dog “spirende indsatser” på området, som angiveligt ikke for alvor har slået igennem.

Ifølge Financial Times er JPMorgans patentansøgning blot et led i en større kamp mellem store selskaber for at få en del af markedet.

Blandt andre spillere er angiveligt mastodonter som Google, Apple og PayPal.

Investeringsøkonom: Jeg ser ikke Bitcoin som en investering

Per Hansen
Per Hansen, investeringsøkonomi hos Nordnet. Foto: PR

Ejere af bitcoins har tjent svimlende summer de seneste måneder. Men nu råber investeringsøkonom Per Hansen fra investeringsplatformen Nordnet vagt i gevær.

“Jeg opfatter Bitcoin som et betalingsmiddel. Og vi har sådan set ikke mangel på betalingsmidler,” siger Per Hansen.

Han har tidligere på Twitter giver udtryk for sin skepsis over for Bitcoin.

 

— Per Hansen (@PerNordnet) 5. december 2013

Forstår ikke køb

Han udelukker Bitcoin som et investeringsobjekt, fordi der efter hans opfattelse ikke ligger nogen værdi bag valutaen.

“De, der køber aktier i Danske Bank, tror jo på, at Danske Bank kommer til at tjene nogle flere penge i fremtiden. Men hvorfor der er nogle, der vil investere eller spekulere i Bitcoin som betalingsmiddel, det forstår jeg faktisk ikke rigtig,” siger Per Hansen og fortsætter:

“Bitcoin i sig selv bærer ikke noget afkast. Dem, der køber til 1000 dollar, må tro, at der kommer nogen, som yderligere vil spekulere i, at Bitcoin bliver mere værd.”

Forudser at boblen brister

Ligesom flere andre advarer han om, at den seneste tids kursstigninger minder om en boble.

“Jeg siger ikke noget om, hvornår boblen brister. Jeg savner bare belæg for, at Bitcoin skal eksistere med en faktor 1000, i forhold til hvad den var sidste år,” siger Per Hansen.

Bitcoin-kursen bevæger sig i skrivende stund omkring 930 dollar. Inden for det seneste døgn har kursen været pænt over 1000 dollar.